Het 'N Hoë Frekwensie Trading Verwoes Die Stock Market Vir Die Res Van Ons

Het 'n hoë frekwensie Trading verwoes die Stock Market Vir die res van ons? As jy 'n belegger, 'n hoë-frekwensie handel (HFT) is 'n deel van jou lewe, selfs as jy nie weet nie. Jy het waarskynlik gekoop aandele wat aangebied word deur 'n rekenaar of verkoop aandele gekoop en dan onmiddellik verkoop word deur 'n ander rekenaar. HFT is omstrede. Handelaars het nie eens met mekaar en studies weerspreek ander studies, maar ongeag die menings, wat is die belangrikste is hoe HFT invloed op jou geld. Top Investment tendense vir 2013. Ons gaan oor 'n paar belegging tendense vir jou om te dink oor vir 2013. Wat is HFT? HFT is 'n breër term vir verskillende handel strategieë wat die volgende behels die koop en verkoop van finansiële produkte teen 'n baie hoë spoed. Rekenaars kan mark patrone hierdie produkte te identifiseer en te koop of te verkoop in 'n kwessie van millisekondes gebaseer op algoritmes of "ALGOS." Een strategie is om te dien as 'n mark maker waar die HFT firma lewer produkte aan beide die koop en verkoop kante. Deur die aankoop van die bod prys en verkoop teen die vra prys, kan 'n hoë-frekwensie handelaars wins van 'n pennie of minder per aandeel te maak. Dit kom neer op 'n groot wins as vermenigvuldig oor miljoene aandele. Is dit seer die mark? Mens sou dink dat omdat die meeste handel laat 'n gerekenariseerde papier roete, sou dit maklik om te kyk na die praktyke van 'n hoë-frekwensie handelaars om 'n duidelike antwoord op hierdie vraag te voorsien, maar dit is nie waar nie. As gevolg van die omvang van die data en wens die maatskappye se hul handelsaktiwiteite geheim te hou, piece saam 'n normale handel dag is baie moeilik vir reguleerders. Diegene wat hierdie kwessie te debatteer kyk dikwels na die "flash crash." Op 6 Mei 2010, die Dow Jones Industrial Average geheimsinnig gedaal van 10% in minute, en net so onverklaarbaar, herstel. Sommige groot prima aandele kortliks verhandel teen 'n pennie. Op 1 Oktober 2010, die Securities and Exchange Commission (SEC) 'n verslag uitgereik blameer 'n baie groot handel in die SP e-mini toekomstige kontrakte, wat 'n waterval effek onder hoë-frekwensie handelaars verreken. As een algo vinnig verkoop, dit gee aanleiding tot 'n ander. Soos meer verkoop stop treffer, nie net was 'n hoë-frekwensie handelaars ry die mark laer, almal, al die pad tot in die kleinste kleinhandel handelaar, is verkoop. Die "flits ongeluk" was 'n finansiële sneeubal effek. Hierdie voorval het veroorsaak dat die SEC om veranderinge wat stroombrekers op produkte ingesluit plaas wanneer hulle verby 'n sekere vlak in 'n kort tydperk val neem. In die nasleep van die flits ongeluk, baie gevra of instelling strenger regulering op 'n hoë-frekwensie handelaars sin gemaak, veral omdat kleiner, minder sigbaar flits ongelukke gebeur regdeur die mark met reëlmaat. Is dit seer die Retail Investor? Wat is belangrik om die meeste van die belegging publiek is hoe HFT invloed op die kleinhandel belegger. Dit is die persoon wie se aftreespaargeld is in die mark, of die persoon wat belê in die mark ten einde beter opbrengste as die nabye nie bestaan ​​nie belang wat afkomstig is van 'n spaarrekening te verkry. In 'n onlangse studie werp bietjie lig op hierdie vraag. Volgens The New York Times. 'n top regering ekonoom bevind dat HFT maatskappye neem beduidende winste uit wat hulle noem tradisionele beleggers, of diegene wat nie met behulp van rekenaar algoritmes. Die bestudering van die SP 500 e-mini kontrakte, navorsers het bevind dat hoë-frekwensie handelaars het 'n gemiddelde wins van $ 1,92 vir elke kontrak verhandel met 'n groot institusionele beleggers en 'n gemiddeld van $ 3,49 wanneer hulle verhandel met klein beleggers. Dit het die mees aggressiewe hoë spoed handelaar om 'n gemiddelde daaglikse wins van $ 45,267 te maak volgens die data 2010. Die papier gevolgtrekking gekom dat hierdie winste was ten koste van ander handelaars en dit kan veroorsaak dat handelaars om die termynmark te verlaat. Hoewel die skrywers nie die aandelemarkte waar hoë-frekwensie handelaars verantwoordelik is vir 'n groot hoeveelheid van die voorraad handel volume het te bestudeer - moontlik 70% of meer, volgens sommige verslae - sê hulle is dit waarskynlik dat hulle dieselfde gevolgtrekkings sou bereik. Die bottom line Die algehele sentiment dat die klein belegger nie kan wen in hierdie mark is besig om te vermenigvuldig. Sommige blameer die massiewe hoeveelheid kontant wat nie belê as 'n bewys dat baie opgegee het en verloor vertroue in die markte. Dit het so 'n probleem wat selfs 'n hoë-frekwensie handelaars is op soek na ander wêreldmarkte om die likiditeit wat hulle nodig het om bedrywighede uit te voer vind geword. Reguleerders regoor die wêreld is op soek na maniere om verbruikersvertroue in die aandelemark herstel. Sommige het 'n per aandeel handel belasting voorgestel, terwyl ander, soos Kanada, het die gelde wat gehef word om HFT maatskappye verhoog. As gevolg van die relatiewe nuwigheid van HFT, het die proses van regulering stadig kom, maar een ding wat verskyn om waar te wees, is dat HFT nie help die klein handelaar.